탈중앙화 거래소 플랫폼 제로엑스 코인(ZRX) 펀더멘탈 분석

 제로엑스는 이더리움 네트워크 기반의 디지털 자산을 위한 탈중앙화 거래소(DEX) 플랫폼이다. 제로엑스 프로토콜을 이용하면 스마트 계약을 통해 이더리움 디지털 자산을 P2P(Peer to Peer)로 교환할 수 있다. 제로엑스 토큰은 제로엑스 플랫폼 내 거버넌스 권한 부여 및 예치의 수단으로 사용된다.

제로엑스 프로토콜

개요 및 특징

 제로엑스는 탈중앙화 거래소를 지향하는 오픈 프로토콜이며 이더리움 블록체인 위에서 동작한다. 하지만 덱스 거래소라 불리는 탈중앙화 거래소는 거래 속도가 느리고 수수료가 지속적으로 발생한다는 단점을 가지고 있다.

탈중앙화 거래소 단점, 출처 : brunch.co.kr

 위와 같은 문제점을 보완하기 위해 개발한 것이 바로 제로엑스 프로토콜이다. 제로엑스 프로토콜은 탈중앙화 거래소(DEX)들이 활성화될 수 있는 환경을 만드는 프로토콜이라고 할 수 있으며 제로엑스 프로토콜을 통해 이더리움 기반 탈중앙화 거래소(DEX)들 간 공동의 풀이 만들어진다. 이러한 공동의 풀로 인해 한 사람이 많은 양의 이더리움을 사고 싶을 때 제로엑스 프로토콜 상에 DEX 풀에서 거래를 할 수 있는 것이다.

 그리고 제로엑스에서 매수, 매도 주문은 거래소 자체의 데이터베이스에만 기록하고 블록체인에는 기록하지 않으며 실제로 체결되는 거래 기록만 블록체인에 반영하는 오프 체인 방식을 채택했다. 이로 인해 불필요한 거래 수수료를 절감하고 거래 처리 속도를 향상하는 결과를 가져왔다.

제로엑스 프로토콜의 특징, 출처 : brunch.co.kr

제로엑스 프로토콜의 이점

• 신뢰가 필요없는 거래 : 제로엑스 프로토콜은 이더리움 기반의 분산형 네트워크를 기반으로 구축되어 중단 지점이 없기 때문에 각 거래는 거래 상대방의 상환, 결제 의무 불이행으로 인한 위험 없이 원자적인 단위에서 안전하게 거래된다.
• 공유된 유동성 : 표준 API를 공유함으로써 중개인은 유동성 풀을 쉽게 모을 수 있고 유동성에 대한 네트워크 효과를 창출하여 더 많은 거래의 상태가 온라인 상태가 되면서 복합적으로 작용한다.
• 오픈소스 : 제로엑스 프로토콜은 오픈소스이며 무료로 사용이 가능하다. 거래 상대방과 직접 거래하거나 중개인에게 제로엑스 토큰을 지불하면 유동성 풀로의 접근이 가능하다.

전망

 제로엑스 프로토콜은 이더리움 네트워크 기반의 ERC-20 토큰과 NFT를 모두 지원한다. 이를 통해 제로엑스 내에서는 타 거래소보다 다양한 범위의 이더리움 자산들을 거래할 수 있게 된다. 또 제로엑스는 현재 안정 성장 종목으로 지정되어 있으며 국내 4대 거래소 중 3곳에 상장되어 있고 세계 10대 거래소에 모두 상장되어 있을 만큼 기반이 탄탄한 가상화폐이다. 

 제로엑스는 프로토콜이자 토큰이기 때문에 이더리움 기반 플랫폼에서 DApp의 시장성이 확대 될수록 제로엑스 토큰의 사용성이 확대될 뿐만 아니라 해당 프로토콜의 영향력 또한 점점 커질 것으로 기대해 볼 수 있다. 더불어 제로엑스는 다양한 DApp의 공유 인프라로 작동할 수 있는 공개 계약 방식의 시스템을 사용하고 있다. 공개 표준을 따르며 개방 경제를 지원하는 제로엑스 프로토콜이 플랫폼으로써의 역할을 하고 다양한 DApp을 끌어들임으로써 탈중앙화 된 분산형 암호화폐 거래소인 DEX 생태계 건설에 기여할 수 있다.